“拍賣第一股”保利文化昨啟

 

2014年02月21日06:53 來源：東方早報(bào)  作者：閆鵬飛 計(jì)思敏

 

　　擬3月6日在港掛牌上市，最高籌資26億港元

　　中國(guó)首家上市的拍賣行即將誕生。2月20日，中國(guó)最大的藝術(shù)品拍賣行保利文化集團(tuán)股份有限公司（下稱“保利文化”）在香港啟動(dòng)IPO（首次公開募股）路演，擬最高籌資26億港元。按計(jì)劃，保利文化2月28日定價(jià)，3月6日在香港聯(lián)交所掛牌。

　　保利文化設(shè)定IPO招股價(jià)區(qū)間為每股28.2-33港元，未計(jì)入超額配售權(quán)初步擬發(fā)售7778.1萬股H股，相當(dāng)于擴(kuò)大后股本33%的股份，其中90.9%為新股，9.1%舊股由全國(guó)社會(huì)保障基金賣出。華爾街日?qǐng)?bào)稱，上述指導(dǎo)價(jià)區(qū)間是其2014年預(yù)期每股收益的14.5-17倍。

　　昨日， 國(guó)泰君安（香港）首席策略員蔣有衡接受早報(bào)采訪時(shí)表示，保利文化將是首家港股拍賣行，具有惟一性，而且相比于港股現(xiàn)有的文化類上市企業(yè)，概念也相對(duì)有趣。

　　官網(wǎng)資料顯示，保利文化隸屬于央企中國(guó)保利集團(tuán)公司，其前身是2000年2月成立的保利文化藝術(shù)有限公司，2010年12月完成股份制改造。目前，保利文化三項(xiàng)主業(yè)是演出與劇院管理、藝術(shù)品經(jīng)營(yíng)與拍賣、影院投資管理，旗下?lián)碛?0多家全資及控股企業(yè)。保利集團(tuán)系國(guó)務(wù)院國(guó)資委管理的大型中央企業(yè)，已形成以軍民品貿(mào)易、房地產(chǎn)開發(fā)、文化藝術(shù)經(jīng)營(yíng)、礦產(chǎn)資源領(lǐng)域投資開發(fā)民爆器材生產(chǎn)及爆破服務(wù)為主業(yè)的“五業(yè)并舉、多元發(fā)展”格局。

　　據(jù)保利文化刊登于香港聯(lián)交所的預(yù)覽材料，其2012年度收入為16.5億元人民幣，凈利2.42億元，分別按年下跌6%及30%。其預(yù)期，2013年度收入將不少于2012年度。去年前10個(gè)月，保利文化收入按年升17%至14.6億元，凈利下跌9%至1.74億元。其中，來自于拍賣業(yè)務(wù)的收入為6.36億元。

　　保利文化計(jì)劃將募資額的50%用作發(fā)展藝術(shù)及拍賣業(yè)務(wù)，以增加全球客戶網(wǎng)；25%用作發(fā)展電影院投資及管理；15%用作發(fā)展表演及劇院的管理；余下10%資金用作一般營(yíng)運(yùn)資金。

　　預(yù)覽材料特別列舉，在2012年與2013年中，以香港在內(nèi)的中國(guó)藝術(shù)品拍賣成交額計(jì)算，保利文化均列第一名。

　　據(jù)路透報(bào)道，中國(guó)（包括香港）的藝術(shù)品拍賣成交總額于2003年開始大幅增長(zhǎng)，而2012年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)42.3%。全球藝術(shù)品市場(chǎng)投資和消費(fèi)的重心由發(fā)達(dá)國(guó)家逐漸向新興市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，就拍賣成交額而言，自2010年起，中國(guó)已成為世界高雅藝術(shù)品最大的拍賣市場(chǎng)，而北京及香港為兩個(gè)主導(dǎo)中心。保利文化預(yù)期，中國(guó)藝術(shù)品拍賣成交額于2014年將保持上升勢(shì)頭，主要受惠于中國(guó)富裕人士數(shù)目快速增加、機(jī)構(gòu)資本大量涌入以及中國(guó)藝術(shù)品存量豐富等因素驅(qū)動(dòng)。

　　值得一提的是，國(guó)內(nèi)拍賣行業(yè)曾經(jīng)有過“拍賣第一股”的預(yù)期。早在2009年，上海文藝出版集團(tuán)的朵云軒拍賣公司和中國(guó)出版集團(tuán)公司旗下的榮寶齋集團(tuán)已啟動(dòng)上市計(jì)劃。

　　此前，保利文化經(jīng)歷了從A股市場(chǎng)轉(zhuǎn)向H股市場(chǎng)的過程。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)2012年2月首次披露的申報(bào)表中，保利文化即已在列，當(dāng)時(shí)其擬登陸上證所，而到了2013年9月，排隊(duì)中的保利文化“中止審查”。

　　早報(bào)記者當(dāng)時(shí)獲悉，2013年上半年，保利文化內(nèi)部就有更換上市地點(diǎn)的想法，考慮選擇的地點(diǎn)是香港，主要原因是當(dāng)時(shí)內(nèi)地IPO遲遲不開閘。

　　一位文化行業(yè)分析師告訴早報(bào)記者，保利文化的上市業(yè)務(wù)屬于輕重資產(chǎn)結(jié)合得較好的，而結(jié)合現(xiàn)在拍賣行業(yè)發(fā)展的背景，公司上市后拍賣業(yè)務(wù)的國(guó)際擴(kuò)張值得期待。